Отечественный рынок акций на прошлой неделе снимал имеющуюся перекупленность. В результате по итогам недели индекс ММВБ потерял 2,52%, а индекс РТС - 4,20%.
Начало торговой недели характеризовалось преобладанием негативных настроений. Высокие ценовые уровни в совокупности с разочаровывающими новостями способствовали фиксации прибыли инвесторами. В частности поступила негативная новость из США, где агентство Egan-Jones понизило рейтинг США с «АА» до «АА-». Подобный шаг был вызван опасениями последствий ввода QE3: ослаблением доллара США и повышением нефтяных котировок. Однако в отношении последних стоит отметить, что на большей части недели наблюдалась коррекция нефтяных цен. Помимо технической перекупленности давление оказывали сообщения о продолжении наращивания объемов добычи Саудовской Аравией, а также недельные данные от Минэнерго США. Так, запасы нефти в США выросли на 8,534 млн баррелей, хотя ожидался прирост лишь на 1 млн баррелей. В свою очередь подобная негативная динамика котировок «черного» золота оказывала серьезное давление на рисковые отечественные активы.
Помимо всего прочего необходимо отметить и внутренний фактор, оказывавший негативное влияние на российские фондовые площадки в первой половине недели. Состоялось долгожданное SPO Сбербанка. При этом цена размещения (93 руб.) оказалась значительно ниже рыночных котировок бумаг эмитента (18 сентября торги закрылись в районе 95 руб.), а также ниже объявленного еще в начале года ценового ориентира в 100 руб. К тому же инвесторы опасались появления избыточного навеса акций на рынке.
Не внушали оптимизма и сообщения о понижении прогноза по дефициту бюджета Греции на текущий год. Первичный дефицит бюджета по ожиданиям составит 1,5% ВВП, тогда как ранее значение данного показателя прогнозировалось на уровне 1% ВВП. Однако значимых распродаж подобные новости не вызвали: сгладить негатив смогли успешные размещения греческих и испанских бондов.
Стоит отметить, что не смогли оказать значимой поддержки российским инвесторам даже итоги заседания Банка Японии. Ставка была оставлена на прежнем крайне низком уровне, а программа выкупа активов была увеличена до 55 трлн йен. Отчасти сгладить позитивные известия смогли протоколы последнего заседания Банка Англии. Согласно протоколам, среди членов комитета наблюдалось единство в отношении сохранения программы выкупа активов в прежнем объеме. Таким образом, в ближайшей перспективе шансы на дополнительные стимулы со стороны Банка Англии малы.
В результате уже в первой половине недели под давлением внутренних факторов и падения нефтяных котировок индекс ММВБ смог закрыть гэп, образованный на фоне объявления QE3. Индикатор опускался к уровню 1480 пунктов, от данной отметки российские «быки» все же попытались реализовать контрнаступление. При этом публикуемая статистика носила смешанный характер, но инвесторы предпочитали обращать внимание на позитивные новости. К тому же наблюдавшаяся перекупленность была снята, что оказало небольшую поддержку инвесторам. В итоге неделю индекс ММВБ завершил в районе 1500 пунктов.
По данным investfunds.ru, за период с 14 по 21 сентября паи открытых индексных фондов (акций) в среднем по рынку потеряли в стоимости 1,46%*. Стоимость паев открытых ПИФов акций уменьшилась в среднем на 1,41%*, а стоимость паев открытых фондов смешанных инвестиций - на 0,97%*. Стоимость паев открытых облигационных ПИФов увеличилась за рассматриваемый период на 0,05%*. Паи фондов денежного рынка прибавили 0,11%*.
С технической точки зрения мировые фондовые площадки, включая российские, готовы к техническому отскоку вверх. Однако для формирования позитивных настроений все же нужны дополнительные драйверы. Из статистики текущей недели стоит выделить окончательную оценку ВВП США за II квартал, но по традиции она вряд ли окажет существенное влияние на настроения инвесторов.
Комментарии по работе фондов УК «АГАНА»
Паи фонда акций «АГАНА - Экстрим» потеряли за рассматриваемый период 0,06%**. Итоги деятельности фонда оказались лучше среднерыночного итога ПИФов акций (-1,41%*). Поддержку оказало, в частности, присутствие в портфеле бумаг Apple, выросших за рассматриваемый период на 1,3% на фоне запуска продаж iPhone 5.
Паи ПИФа «АГАНА - Консервативный» потеряли в стоимости 0,10%**. Итоги деятельности фонда оказались ниже среднерыночного уровня прироста стоимости паев ПИФов облигаций (+0,05%*).
Паи фонда «АГАНА - Индекс ММВБ» потеряли в стоимости 1,47%**. Результат фонда практически совпал со среднерыночным результатом индексных ПИФов (-1,46%*), а также оказался лучше отрицательного прироста индекса ММВБ (-2,52%).
Паи ПИФа «АГАНА - Молодежный» подешевели за неделю на 1,48%**, что оказалось ниже среднерыночного уровня по фондам данной категории (-0,97%*). Давление на итоги работы фонда оказало присутствие в портфеле обыкновенных акций Сбербанка, потерявших за рассматриваемый период порядка 3% на фоне SPO.
Паи ПИФа «АГАНА - Нефтегаз» по итогам рассматриваемого периода потеряли в стоимости 2,45%**. Итоги деятельности фонда оказались немного ниже среднерыночного результата по открытым ПИФам акций нефтегазового сектора (-2,19%*).
Информация предоставлена ООО «Мурманский фондовый интернет центр» (ГК «АЛОР»).
* данные -www.investfunds.ru
