Когда наступит кредитная оттепель

После относительного смягчения денежно-кредитной политики регулятором кредиты не стали пока доступнее для населения и компаний. ЦБ надеется на антикризисные меры поддержки и рассчитывает на активизацию кредитования в ближайшие месяцы
Банк России ожидает возобновления кредитования в рублях реального сектора в феврале - марте 2015 года. «Все возобновится на новых финансово-экономических условиях. По разным продуктам где-то в начале февраля, где-то в конце февраля, где-то в начале марта кредитование возобновится, потому что деваться некуда», - пообещал заместитель председателя ЦБ Михаил Сухов.
По его данным кредитный портфель банков в иностранной валюте вырос за декабрь на $3,7 млрд, что связано с рядом сделок по замещению российскими предприятиями финансовых ресурсов, привлекаемых на внешних рынках. «Банковский сектор оказался способным поставить ликвидность предприятиям, заключить новые кредитные соглашения», - заметил зампред ЦБ.
Он признал, что резкое повышение ключевой процентной ставки в середине декабря фактически поставило крест на потребительском кредитовании. Банки были вынуждены оперативно корректировать свою процентную политику и даже приостанавливать выдачу кредитов. В результате абсолютный объем выданных необеспеченных потребительских ссуд сократился впервые за всю историю наблюдений - на 170 млн рублей, до 6,4 трлн. «Это оказало серьезное влияние на динамику вкладов, потому что люди в декабре совершали покупки и не брали новые кредиты, в меньшей степени пользовались лимитами по кредитным картам. Это в определенной степени оказало давление на банковские вклады. Но, с другой стороны, это позволит людям спокойнее жить в начале этого года», - считает Сухов.
Понижение ключевой ставки в январе до 15%, по мнению регулятора, поможет снизить риски чрезмерного охлаждения экономики и восстановить кредит. При этом структура кредитования сильно поменяется. «Я думаю, будет сильно меняться структура кредитования. И те банки, которые предлагают ресурсы на разумных условиях, получат дополнительное преимущество на рынке, потому что, понятно, будут обращаться, прежде всего, в те банки, которые дают более дешевые кредиты. Это такая, знаете, стагнация с реструктуризацией», - сказал Сухов.
По его расчетам, докапитализация 27 российских банков через облигации федерального займа (ОФЗ) позволит им увеличить кредитование в текущем году на 800 млрд рублей. «Мы видим, что деятельность правительства по докапитализации банков способна привести к активизации кредитования в широком круге сегментов экономики, которые выбраны для того, чтобы банки на 1% в месяц увеличивали кредитный портфель. Только этот фактор может дать дополнительный прирост кредитного портфеля по 27 банкам на сумму порядка 800 млрд рублей в год», - пояснил он и добавил, что эта сумма будет увеличиваться. «Понятно, что прирост кредитного портфеля будет гораздо больше, чем прямое влияние 1% ограничения, которое примут на себя банки, желающие воспользоваться предложенным правительством 1 трлн рублей», - полагает зампред.
Ситуация с кредитованием в России довольно тяжелая - при ключевой ставке в 15% и общей слабости экономики спрос на заемные деньги как со стороны бизнеса, так и со стороны населения довольно низкий, констатирует замдиректора аналитического департамента «Альпари» Дарья Желаннова. «Так, глава Банка России Эльвира Набиуллина полагает, что рост кредитования замедлится до 11% против 15-17%, которые ожидаются по итогам 2014 года. Темпы роста корпоративного кредитования хоть и будут низкими, но все же не нулевыми. В условиях, когда внешние рынки капиталов фактически закрыты, бизнесу придется пользоваться внутренними источниками фондирования даже при текущих ставках. Не исключено, что ЦБ пойдет на дальнейшее снижение ключевой ставки, что окажет определенную поддержку рынку», - прогнозирует она.
Вопрос даже не в ключевой ставке, а в том, какой риск банки закладывают в оценку заемщиков, подчеркивает научный сотрудник Центра структурных исследований ИПЭИ РАНХиГС Михаил Хромов. «В банках прекрасно понимают, что в результате букета проблем в экономике возможности населения и бизнеса по обслуживанию кредитов будут снижаться. Поэтому они кредитуют менее охотно и под более высокую ставку, чтобы избежать потерь, - пояснил он «Эксперт Online». - Что касается перспектив роста рынка, на 1 января текущего года задолженность по кредитам составляла порядка 40 трлн рублей, и если весь выделенный на докапитализацию банковской системы через ОФЗ триллион уйдет в кредиты, мы получим прирост портфеля примерно на 2,5% - это инерционный среднемесячный рост в хорошие для российской экономики времена. Так что эта сумма способна лишь поддержать динамику кредитования на нормальном уровне. Но, что касается потребительского сектора, вряд ли это спасет от падения все сектора, скорее, только ипотеку».
Банки пока не торопятся снижать кредитные ставки вслед за относительным смягчением денежно-кредитной политики регулятором в январе. Соответственно и спрос на их услуги сейчас на минимуме. Но ЦБ рассчитывает на активизацию кредитования в тех ситуациях, когда банки и клиенты находят соответствие спроса и предложения. При этом регулятор не исключает вероятности существенного обесценения кредитных портфелей банков, но только при одновременном наступлении двух из трех событий - снижении ВВП больше чем на 6%, падении реальной заработной платы больше чем на 10% и роста безработицы сверх 10%. «Если два из этих событий наступят, то, скорее всего, могут быть сложности, не носящие критического характера», - заметил Михаил Сухов и добавил, что ожидать, что с российскими банками может произойти что-то похожее на кризис, который переживали кредитные организации в США в 2008 году или отдельные европейские банки в 2009-м, нет оснований. «Банки продолжают осуществлять свои базовые функции, проводить расчеты между предприятиями, принимать и выдавать вклады. Деньги в стране ходят бесперебойно во всех валютах. В нынешних финансово-экономических условиях банковский сектор работает абсолютно адекватно», - заверил он, но признал при этом, что при ухудшении экономической ситуации в стране банкам могут понадобиться дополнительные меры поддержки.
В текущем году стоит ожидать замедления розничного кредитования во всех сегментах, пессиместичен ведущий аналитик Локо-банка Виталий Лакеев. «Особенно это касается ипотеки, которая при текущих уровнях процентных ставок рискует заметно сократиться. Это связано как с повышением процентных ставок, так и с падением реальных доходов населения. С учетом кризисных явлений в экономике качество кредитных портфелей будет иметь тенденцию к ухудшению, стоит ожидать роста просроченной задолженности, особенно по необеспеченным кредитам», - полагает он.
Прогнозы по потребительскому кредитованию весьма осторожные, и связано это сразу с несколькими факторами, указывает руководитель аналитического отдела Grand Capital Сергей Козловский. «Во-первых, та агрессивная кампания по кредитованию населения, которую проводили банки в последние годы, привела к логичному росту просроченных займов. Непонимание продукта, отсутствие финансовой дисциплины и планирования привели к тому, что сейчас примерно каждый третий кредит берется для рефинансирования предыдущих двух - «перезанимают для расчета по старым долгам». Проблема усугубилась текущим кризисом, болезненно ударившим по кошельку потребителей, ведь только Росстат видит инфляцию в пару процентов, на деле она приближается к трехзначной величине. И тратить в такое время население будет все более осторожно, - уверен он. - Корпоративный сектор не сможет развиваться без займов, «перезанимать для расчета по старым долгам» - обычная практика для предприятий. Но где брать ликвидность, если ее просто нет или, что сейчас более актуально, выгоднее просто не работать. Но, несмотря на столь пессимистичный комментарий, мы не ожидаем большого сокращения в корпоративном секторе, если сравнивать его с объемами падения потребительского кредитования».
Согласно прогнозу агентства Moody's, российские банки при сохранении высокой ключевой ставки на уровне 15% годовых и росте проблемных долгов могут получить в 2015 году убыток в 1 трлн рублей. Если ставка ЦБ сохранится на сегодняшнем уровне на протяжении большей части 2015 года, процентный доход банков снизится на треть - до 1,5 трлн рублей. Общий доход банковской системы едва достигнет 2,3 трлн рублей, чего не хватит для покрытия административных расходов банков и прогнозируемого уровня резервирования «плохих» кредитов, прогнозируют аналитики. Прибыль российских банков в 2014 году упала на 40,7% - до 589 млрд рублей на фоне роста отчислений в резервы. Ключевая ставка выше 12% оценена Moody's как негативная для банковской системы, и удерживание ее в течение двух и более кварталов серьезно ухудшит показатели деятельности кредитных организаций.